Abstract:
Stock split atau pemecahan saham merupakan perubahan terhadap jumlah
saham yang beredar dan nilai nominal per lembar saham sesuai dengan split factor
yang telah ditentukan oleh perusahaan. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis
perbedaan harga saham dan volume perdagangan saham sebelum dan sesudah stock
split, sehingga investor dapat memanfaatkan pengumuman stock split untuk
mendapatkan keuntungan.
Penelitian ini menggunakan event study, dimana dilakukan pengamatan
terhadap rata-rata harga saham dan volume perdagangan saham selama lima hari
sebelum pengumuman dan lima hari sesudah pengumuman. Sampel yang digunakan
berjumlah 10 perusahaan merupakan perusahaan go public yang terdaftar di BEI dan
melakukan stock split. Metode yang digunakan adalah uji paired sample t-test dan
wilcoxon signed rank test. Uji paired sample t-test digunakan jika variabel
berdistribusi normal dan uji wilcoxon signed rank test digunakan jika variabel tidak
terdistribusi normal. Hasil pengujian menunjukkan bahwa H1 dan H2 ditolak yang
artinya tidak terdapat perbedaan yang signifikan sebelum dan sesudah stock split.
Sedangkan hanya hasil H3 yang diterima, artinya variabel volume perdagangan
saham menunjukkan perbedaan yang signifikan sebelum dan sesudah stock split.
