Dalam melakukan investasi di pasar modal, investor harus benar-benar menyadari bahwa disamping memperoleh keuntungan mungkin juga akan mengalami kerugian. Analisis merupakan hal yang mendasar untuk diketahui oleh para investor mengingat tanpa analisis yang baik dan rasional para investor akan mengalami kerugian. Setiap pemilihan investasi dapat berbeda dari setiap individu yang ada. Perbedaan tersebut tergantung dari perilaku investor terhadap variabel-variabel penentu return suatu investasi. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh return on asset dan likuiditas saham terhadap return saham pada perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode 2010-2013 baik secara parsial maupun simultan. Metode penelitian yang digunakan oleh penulis dalam penelitian ini adalah jenis penelitian deskriptif dan verifikatif dengan metode analisis regresi linier berganda. Sampel dalam penelitian ini adalah 15 perusahaan pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, yang memenuhi kriteria sampel penelitian yaitu memiliki laporan tahunan yang lengkap selama periode 2010-2013 dan laporan harga saham selama periode 2010-2013. Hasil pegujian menunjukan bahwa secara parsial return on asset tidak berpengaruh signifikan terhadap return saham dengan nilai t hitung lebih kecil dari nilai t tabel sisi positif (0,237 < 2,002) sehingga mengindikasikan bahwa H0 diterima dan H1 ditolak dan likuiditas saham tidak berpengaruh secara signifikan terhadap return saham dengan nilai t hitung lebih kecil dari nilai t tabel sisi positif (0,762 < 2,002) sehingga mengindikasikan bahwa H0 diterima dan H1 ditolak. Secara simultan Return On Asset dan Likuiditas Saham tidak berpengaruh signifikan terhadap Return Saham pada Industri Pertambangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2013. Variabel return on asset dan likuiditas saham memberikan pengaruh 1,3% sedangkan sisanya sebesar 98,7% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak diamati di dalam penelitian ini.